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枣庄大众网_2018年信托公司 从固有资产与信托资产看行业转型生长

  68家信托公司2018年年报已经表露完毕。从信托公司表露的年报数据来看,受宏观经济、成本市场和监管政策等综合影响,信托公司解决的资产规模和经营业绩有所下滑。但是,在转型生长的过程中,信托公司次要经营指标的布局进一步优化,生长质量有明显提升。本期由《金融时报》联合中诚信托推出的“2018年信托公司年报阐发系列”将从固有资产与信托资产两个方面来看信托行业的转型生长。

  固有资产:增速放缓 增长布局有所调整

  2010年以来,信托公司抓住大资管的市场机遇,取得了快速生长,固有资产规模逐年增加。依照中国信托业协会数据,截至2018年年末,行业固有资产规模到达7193.15亿元,但增速放缓至9.34%,是2011年以来的最低点。

  (一)信托公司之间固有资产规模差别继续较大

  2018年度,全行业固有资产规模合计到达7193.98亿元,平均每家信托公司105.79亿元,共51家信托公司实现增长,有29家信托公司固有资产超出100亿元,8家信托公司固有资产超出200亿元。全行业固有资产、固有净资产的中位数和平均数全面提高。从行业内部布局来看,固有资产规模领先的信托公司仍然坚持了强者恒强态势,与固有资产规模较小的信托公司之间差别尽管略有缩小,但整体差别仍然较大。从表1可以看出,2018年,信托公司固有资产行业集中度的CR4指标从2017年的15.99%下降到2018年的14.78%,CR8指标从2017年的28.73%下降到2018年的26.96%,整体程度仍然较高。固有净资产CR4指标从2017年的16.13%下降到2018年的15.20%,CR8指标从2017年的28.23%下降到2018年的27.45%,两个指标也都维持在较高程度。

  表1 2018年信托公司固有资产行业格局情况


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  (二)大都公司固有资金运用方式以投资为主

  从固有资金运用方式来看,自2010年以来,投资类资产占比始终超出对折。2018年年末,固有投资类资产余额到达5595.86亿元,占比到达77.79%,均为历史年度最高。全行业有43家信托公司固有投资类资产占比超出60%,32家超出70%,23家超出80%。占比最高的信托公司,这一比重甚至到达了96.03%。在固有投资类资产的细分布局中,交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和长时间股权投资占比分袂为9.72%、40.98%、5.09%、12.85%,由此可见,可供出售金融资产是固有投资类资产最重要的运用方向。

  (三)信托公司增资趋势有所放缓

  2018年,全行业共13家信托公司增资,行业整体注书籍钱增加192.16亿元,增速为7.87%,增资最多的是华润信托,为50亿元。13家信托公司增资完成后,行业平均注书籍钱到达38.73亿元。行业中位数公司注书籍钱为33.30亿元,较行业均值少5.43亿元。

  表2 2018年信托公司完成增资情况


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  与之前年度信托公司增资情况比拟,2018年信托公司增资势头有所放缓。2016年、2017年全行业增资的信托公司分袂是22家、21家,增加注书籍钱总额分袂为385.65亿元、403.12亿元。无论是增资公司的数量还是增资总额,2016年、2017年的程度都远超出2018年。

  图1 2016-2018年信托行业增资情况(亿元)


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  数据来源:2016-2018年信托公司年报

  (四)固有负债程度仍有小幅提升

  固有负债的增加显露了信托公司对流动性的需求进一步增加。从固有负债规模来看,2018年68家信托公司固有负债规模合计到达1459.69亿元,平均每家信托公司21.47亿元,较2017年增长9.42%,有40家信托公司负债增加,28家负债减少。从资产负债率来看,截至2018年年末,全行业资产负债率到达20.29%,较2017年提高0.01个百分点,有11家信托公司负债率超出30%,31家负债率超出20%。

  图2 2018年信托公司固有负债规模TOP10、中位数、均值情况(万元)


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  数据来源:68家信托公司年报

  (五)成本投入对信托公司净资产增长贡献最大

  2018年,全行业净资产规模合计到达5734.29亿元,平均每家信托公司84.33亿元,此中共55家信托公司实现增长。行业共21家信托公司净资产超出100亿元,3家信托公司净资产超出200亿元,成为行业成本实力最强的信托公司第一集团。

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